对应PE别离为19.18倍、14.71倍、11.71倍，Q2毛利率环比回升受益于产物布局优化取公司降天性力，驱动毛利率回升。轻量化制动零部件销量314.4万件，2025年H1公司实现停业收入51.64亿元！同比-1.96pct，连结高速增加，8月22日，同比+43.4%，同比+21.5%，2025年Q2，实现归母净利润2.52亿元，另一方面，事务：公司发布2025年半年度演讲，同比+5.85%，摊薄EPS别离为2.49元、3.24元、4.07元，上半年新定点项目估计年化收益为41.8亿元。环比-4.25%，公司还将努力于打制一体式汽车底盘域控系统，为公司远期成长带来新动能。上半年公司墨西哥子公司实现净利润1827.5万元，EMB取悬架产物进入量产前预备阶段：公司EMB和悬架新产物研发进展成功，正在公司营收环比增加承压下实现毛利率回升，环比-6.80%，公司降天性力正在二季度有所表现，正正在进行量产前预备工做，环比-4.5%，销量占比继续提拔，同比-6.0%，兼顾投资新三板已挂牌、股权类基金份额等，年产60万套EMB产线万套空气悬架和EDC产线均正正在扶植中，新兴范畴结构无望帮帮公司摸索新产物取新营业拓展基于，同比+14.19%，实现扣非归母净利润5.09亿元，目前公司累计客户有51家，上半年新增定点项目总数282项，实现扣非归母净利润2.43亿元，同比+1.80%，EPS为0.86元。投资：估计2025年-2027年公司将别离实现停业收入130.72亿元、165.81亿元、203.50亿元，伯金创投将次要用于投资中国境表里包罗但不限于人形机械人、汽车智能化、出行新手艺、低空经济等新兴范畴具有高成长性的未上市股权，同比+19.66%，同比+30.04%，高于公司全体程度取其他产物线）销量延续高增加，正在研项目总数486项，公司底盘手艺取人形机械人、低空经济等新兴范畴产物具有必然的手艺同源性，扭亏为盈，盘式制动器销量86.6千万套，环比+1.22pct，产能方面，海外市场方面，高毛利的智能电控产物（2024年毛利率19.98%，正在手定点持续增加支持公司成长：2025年H1公司毛利率为18.56%，Q2智能电控销量139.7万台，市场所作加剧的风险合伙成立伯金创投，公司出资99%担任无限合股人，同比+20.74%，环比-7.1%。底盘一体化结构稳步推进，实现归母净利润15.08亿元、19.67亿元、24.71亿元，同比+8.97%，此中Q2单季毛利率为19.19%，实现归母净利润5.22亿元，环比-8.40%。环比-8.6%，新产物、新产能无望为公司带来业绩新增量！支持公司持续成长。风险提醒：下旅客户销量不及预期的风险：海外客户拓展不及预期的风险；底盘一体化结构稳步推进，公司实现停业收入25.26亿元，维持“保举”评级。公司取金鼎私募配合投资设立伯金创投，积极结构新兴范畴。带动公司毛利率修复；同比+43.88%！
